大行评级｜建银国际：上调康师傅目标价至14.3港元 维持“跑赢大盘”评级

建银国际维持康师傅“跑赢大盘”评级，目标价由12.2港元上调至14.3港元。

该行指，康师傅的去年净利润增长20%，达到37.34亿元，比该行的预期及市场共识分别高出4%及5%，原因是毛利率扩张超出预期。由于价格上涨和家庭消费需求下降的负面影响，方便面销售额下降了1%，饮料销售额增长了1%。康师傅增加了营销力度，以期恢复市场份额。

该行将康师傅今年的盈利预测上调3%，以反映该行对更高利润率的假设，这考虑到了近期由消费情绪改善和有利政策支撑的行业重新评级。

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